2014年是鐵礦石市場(chǎng)慘痛的一年。隨著新增產(chǎn)能的加速釋放，加上中國(guó)需求放緩，鐵礦石價(jià)格暴跌近五成，創(chuàng)2009年以來(lái)的新低。2015年，礦山擴(kuò)建產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，各大機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)仍持悲觀態(tài)度，并紛紛將價(jià)格預(yù)期從之前逾90美元/噸調(diào)降至約60美元/噸。即便礦價(jià)繼續(xù)下行，三大礦山基于規(guī)模成本效應(yīng)，仍有相當(dāng)可觀的利潤(rùn)。

二、浦項(xiàng)開(kāi)啟新一輪戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

需求疲弱和產(chǎn)能過(guò)剩短期內(nèi)不可能改變，鋼鐵行業(yè)處境艱難。浦項(xiàng)鋼鐵公司在新任CEO權(quán)五俊的帶領(lǐng)下，開(kāi)啟了新一輪的變革發(fā)展。與前CEO鄭俊陽(yáng)的大舉投資和并購(gòu)不同，擴(kuò)大產(chǎn)能不再作為投資重點(diǎn)，而更注重投資回報(bào)，通過(guò)重組和出售非核心資產(chǎn)，改善盈利和財(cái)務(wù)狀況，原料領(lǐng)域如鋰電池、鎳鐵和潔凈煤等仍是其優(yōu)先投資的領(lǐng)域。浦項(xiàng)坦言，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不可能重返危機(jī)前的水平，未來(lái)3年有望恢復(fù)到10%。

三、全球鋼價(jià)一路下跌鋼廠成本下移

2014年，全球鋼供應(yīng)過(guò)剩明顯加劇，尤其中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，不銹鋼無(wú)縫管等鋼材價(jià)格整體呈陰跌態(tài)勢(shì)。2014年國(guó)際鋼材價(jià)格綜合指數(shù)為173.6，較2013年下降5.4%。美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好，全年平均價(jià)格指數(shù)比2013年上漲了5.8%，亞洲市場(chǎng)最差，價(jià)格指數(shù)下跌9.8%。與此同時(shí)，全球粗鋼產(chǎn)量增速明顯下降，伴隨鐵礦石價(jià)格的加速回落，鋼廠的生產(chǎn)成本下移。

四、針對(duì)中國(guó)反傾銷(xiāo)案增多含硼鋼出口退稅取消

中國(guó)鋼鐵需求增長(zhǎng)放緩，加劇了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，2014年中國(guó)不銹鋼管等鋼材出口量大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年出口量將超過(guò)9000萬(wàn)噸。中國(guó)出口量迅猛增長(zhǎng)引發(fā)多個(gè)國(guó)家和地區(qū)不滿，貿(mào)易摩擦增多，新發(fā)起的反傾銷(xiāo)案多達(dá)20起，尤其針對(duì)中國(guó)含硼鋼材。除傳統(tǒng)的美國(guó)和歐盟外，亞洲國(guó)家的反傾銷(xiāo)案增長(zhǎng)的最多，對(duì)此中國(guó)韓國(guó)首次發(fā)起針對(duì)中國(guó)鋼筋和H型鋼反傾銷(xiāo)調(diào)查，泰國(guó)發(fā)起針對(duì)中國(guó)含硼熱卷反傾銷(xiāo)調(diào)查，馬來(lái)西亞對(duì)鋼筋開(kāi)展反傾銷(xiāo)調(diào)查。此外，印度、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、越南還對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的鋼材加強(qiáng)檢驗(yàn)、評(píng)估和認(rèn)證。對(duì)此中國(guó)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)通知，自2015年1月1日起正式取消含硼鋼出口退稅。

五、三大礦山產(chǎn)量創(chuàng)新高維持增產(chǎn)

2014年三大礦山新增產(chǎn)能釋放明顯，產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高，即使面對(duì)礦價(jià)大幅下跌亦通過(guò)提高現(xiàn)有礦山運(yùn)營(yíng)效率維持增產(chǎn)。力拓前9個(gè)月鐵礦石產(chǎn)量2.16億噸，全年產(chǎn)量目標(biāo)保持在2.95億噸，2015年產(chǎn)能將達(dá)到3.3億噸。必和必拓前3季度產(chǎn)量為1.63億噸，維持2014/15財(cái)年西澳產(chǎn)量目標(biāo)2.45億噸，待擴(kuò)建項(xiàng)目完成后產(chǎn)能將進(jìn)一步增至2.9億噸，單位生產(chǎn)成本低于20美元/噸。淡水河谷前9個(gè)月鐵礦石產(chǎn)量2.36億噸，創(chuàng)歷史新高，全年產(chǎn)量有望達(dá)到3.12億噸，2015年產(chǎn)量擴(kuò)至3.4億噸，待SerraSul和SerraNorte項(xiàng)目建成后，到2017年鐵礦石年產(chǎn)能有望達(dá)到4.6億噸。

六、新日鐵住金擴(kuò)大海外高端鋼投資

新日鐵住金公司注重海外汽車(chē)用鋼等高端鋼投資，繼續(xù)擴(kuò)大美國(guó)、印度尼西亞、泰國(guó)、印度等海外市場(chǎng)。2014年2月份，新日鐵住金公司與安賽樂(lè)米塔爾共同完成對(duì)蒂森克虜伯公司美國(guó)阿拉巴馬鋼廠的收購(gòu)，與印尼喀拉喀托鋼公司就在印尼建一家汽車(chē)薄板合資公司達(dá)成協(xié)議，還計(jì)劃在泰國(guó)投資生產(chǎn)其專利產(chǎn)品鍍鋁鎂鋅鋼板。2014年新日鐵海外汽車(chē)鋼年產(chǎn)能(包括新收購(gòu)的美國(guó)鋼廠)有望達(dá)到900萬(wàn)噸，超過(guò)約800萬(wàn)噸國(guó)內(nèi)水平。

七、印度或成為鐵礦石進(jìn)口國(guó)

政府限制非法開(kāi)采和礦業(yè)部修改1960礦產(chǎn)特許規(guī)則，導(dǎo)致印度鐵礦石供應(yīng)緊缺，出口量大幅下滑，同時(shí)進(jìn)口量創(chuàng)新高。JSW一直靠進(jìn)口鐵礦石維持生產(chǎn)，塔塔鋼鐵也開(kāi)始進(jìn)口礦石，這還是成立100多年來(lái)的首次進(jìn)口。2014/15財(cái)年印度或?qū)⒊蔀殍F礦石凈進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口可能達(dá)到1100-1200萬(wàn)噸，主要來(lái)自南非和澳大利亞，而出口將從上一財(cái)年1440萬(wàn)噸降至800-900萬(wàn)噸。

八、新日鐵住金產(chǎn)銷(xiāo)世界最長(zhǎng)鋼軌

新日鐵住金開(kāi)始在八幡廠生產(chǎn)并銷(xiāo)售長(zhǎng)度150米鋼軌，這是迄今世界最長(zhǎng)鋼軌。受限于日本鐵路對(duì)鋼軌的需求，八幡廠希望擴(kuò)大出口，主要面向美國(guó)和俄羅斯。與傳統(tǒng)的短鋼軌相比，長(zhǎng)鋼軌可減少鐵路的焊接接頭，降低振動(dòng)、噪音和維修成本，確保鐵路運(yùn)輸更安全。

九、俄兩大鋼廠縮減全球生產(chǎn)規(guī)模

為度過(guò)行業(yè)的艱難時(shí)期，俄羅斯兩大鋼廠縮減全球生產(chǎn)規(guī)模，以將更多精力集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。謝韋爾鋼廠成功出售美國(guó)兩家鋼廠，正式宣布退出美國(guó)市場(chǎng)。耶弗拉茲集團(tuán)對(duì)歐洲和北美業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，其位于意大利的中厚板廠被關(guān)停，美國(guó)中厚板廠停產(chǎn)待售。

十、印度鋼企受益于新政府預(yù)算推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)

受益于印度新一屆政府啟動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，JSW鋼公司、印度鋼鐵管理局(SAIL)、塔塔鋼鐵公司穩(wěn)步推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，大規(guī)模新增產(chǎn)能將在2015年出現(xiàn)。SAIL的擴(kuò)建和現(xiàn)代化改造項(xiàng)目已進(jìn)入最后完成階段，屆時(shí)年產(chǎn)能將從目前1380萬(wàn)噸增至近2400萬(wàn)噸。塔塔鋼鐵的擴(kuò)建項(xiàng)目亦接近完成，年產(chǎn)能將從目前970萬(wàn)噸提高到1600萬(wàn)噸，JSW鋼公司產(chǎn)能將從目前1000萬(wàn)噸增至1600萬(wàn)噸。此外，3家鋼廠還聲稱，未來(lái)10年進(jìn)一步投資擴(kuò)產(chǎn)。