2014年是鐵礦石市場慘痛的一年。隨著新增產(chǎn)能的加速釋放，加上中國需求放緩，鐵礦石價格暴跌近五成，創(chuàng)2009年以來的新低。2015年，礦山擴(kuò)建產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，各大機構(gòu)對市場仍持悲觀態(tài)度，并紛紛將價格預(yù)期從之前逾90美元/噸調(diào)降至約60美元/噸。即便礦價繼續(xù)下行，三大礦山基于規(guī)模成本效應(yīng)，仍有相當(dāng)可觀的利潤。

二、浦項開啟新一輪戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

需求疲弱和產(chǎn)能過剩短期內(nèi)不可能改變，鋼鐵行業(yè)處境艱難。浦項鋼鐵公司在新任CEO權(quán)五俊的帶領(lǐng)下，開啟了新一輪的變革發(fā)展。與前CEO鄭俊陽的大舉投資和并購不同，擴(kuò)大產(chǎn)能不再作為投資重點，而更注重投資回報，通過重組和出售非核心資產(chǎn)，改善盈利和財務(wù)狀況，原料領(lǐng)域如鋰電池、鎳鐵和潔凈煤等仍是其優(yōu)先投資的領(lǐng)域。浦項坦言，經(jīng)營利潤率不可能重返危機前的水平，未來3年有望恢復(fù)到10%。

三、全球鋼價一路下跌鋼廠成本下移

2014年，全球鋼供應(yīng)過剩明顯加劇，尤其中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，不銹鋼無縫管等鋼材價格整體呈陰跌態(tài)勢。2014年國際鋼材價格綜合指數(shù)為173.6，較2013年下降5.4%。美國市場表現(xiàn)相對較好，全年平均價格指數(shù)比2013年上漲了5.8%，亞洲市場最差，價格指數(shù)下跌9.8%。與此同時，全球粗鋼產(chǎn)量增速明顯下降，伴隨鐵礦石價格的加速回落，鋼廠的生產(chǎn)成本下移。

四、針對中國反傾銷案增多含硼鋼出口退稅取消

中國鋼鐵需求增長放緩，加劇了國內(nèi)市場供應(yīng)過剩，2014年中國不銹鋼管等鋼材出口量大幅增長，預(yù)計全年出口量將超過9000萬噸。中國出口量迅猛增長引發(fā)多個國家和地區(qū)不滿，貿(mào)易摩擦增多，新發(fā)起的反傾銷案多達(dá)20起，尤其針對中國含硼鋼材。除傳統(tǒng)的美國和歐盟外，亞洲國家的反傾銷案增長的最多，對此中國韓國首次發(fā)起針對中國鋼筋和H型鋼反傾銷調(diào)查，泰國發(fā)起針對中國含硼熱卷反傾銷調(diào)查，馬來西亞對鋼筋開展反傾銷調(diào)查。此外，印度、泰國、馬來西亞、印尼、越南還對自中國進(jìn)口的鋼材加強檢驗、評估和認(rèn)證。對此中國財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)通知，自2015年1月1日起正式取消含硼鋼出口退稅。

五、三大礦山產(chǎn)量創(chuàng)新高維持增產(chǎn)

2014年三大礦山新增產(chǎn)能釋放明顯，產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高，即使面對礦價大幅下跌亦通過提高現(xiàn)有礦山運營效率維持增產(chǎn)。力拓前9個月鐵礦石產(chǎn)量2.16億噸，全年產(chǎn)量目標(biāo)保持在2.95億噸，2015年產(chǎn)能將達(dá)到3.3億噸。必和必拓前3季度產(chǎn)量為1.63億噸，維持2014/15財年西澳產(chǎn)量目標(biāo)2.45億噸，待擴(kuò)建項目完成后產(chǎn)能將進(jìn)一步增至2.9億噸，單位生產(chǎn)成本低于20美元/噸。淡水河谷前9個月鐵礦石產(chǎn)量2.36億噸，創(chuàng)歷史新高，全年產(chǎn)量有望達(dá)到3.12億噸，2015年產(chǎn)量擴(kuò)至3.4億噸，待SerraSul和SerraNorte項目建成后，到2017年鐵礦石年產(chǎn)能有望達(dá)到4.6億噸。

六、新日鐵住金擴(kuò)大海外高端鋼投資

新日鐵住金公司注重海外汽車用鋼等高端鋼投資，繼續(xù)擴(kuò)大美國、印度尼西亞、泰國、印度等海外市場。2014年2月份，新日鐵住金公司與安賽樂米塔爾共同完成對蒂森克虜伯公司美國阿拉巴馬鋼廠的收購，與印尼喀拉喀托鋼公司就在印尼建一家汽車薄板合資公司達(dá)成協(xié)議，還計劃在泰國投資生產(chǎn)其專利產(chǎn)品鍍鋁鎂鋅鋼板。2014年新日鐵海外汽車鋼年產(chǎn)能(包括新收購的美國鋼廠)有望達(dá)到900萬噸，超過約800萬噸國內(nèi)水平。

七、印度或成為鐵礦石進(jìn)口國

政府限制非法開采和礦業(yè)部修改1960礦產(chǎn)特許規(guī)則，導(dǎo)致印度鐵礦石供應(yīng)緊缺，出口量大幅下滑，同時進(jìn)口量創(chuàng)新高。JSW一直靠進(jìn)口鐵礦石維持生產(chǎn)，塔塔鋼鐵也開始進(jìn)口礦石，這還是成立100多年來的首次進(jìn)口。2014/15財年印度或?qū)⒊蔀殍F礦石凈進(jìn)口國，進(jìn)口可能達(dá)到1100-1200萬噸，主要來自南非和澳大利亞，而出口將從上一財年1440萬噸降至800-900萬噸。

八、新日鐵住金產(chǎn)銷世界最長鋼軌

新日鐵住金開始在八幡廠生產(chǎn)并銷售長度150米鋼軌，這是迄今世界最長鋼軌。受限于日本鐵路對鋼軌的需求，八幡廠希望擴(kuò)大出口，主要面向美國和俄羅斯。與傳統(tǒng)的短鋼軌相比，長鋼軌可減少鐵路的焊接接頭，降低振動、噪音和維修成本，確保鐵路運輸更安全。

九、俄兩大鋼廠縮減全球生產(chǎn)規(guī)模

為度過行業(yè)的艱難時期，俄羅斯兩大鋼廠縮減全球生產(chǎn)規(guī)模，以將更多精力集中在國內(nèi)市場。謝韋爾鋼廠成功出售美國兩家鋼廠，正式宣布退出美國市場。耶弗拉茲集團(tuán)對歐洲和北美業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，其位于意大利的中厚板廠被關(guān)停，美國中厚板廠停產(chǎn)待售。

十、印度鋼企受益于新政府預(yù)算推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)

受益于印度新一屆政府啟動基礎(chǔ)設(shè)施項目，JSW鋼公司、印度鋼鐵管理局(SAIL)、塔塔鋼鐵公司穩(wěn)步推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，大規(guī)模新增產(chǎn)能將在2015年出現(xiàn)。SAIL的擴(kuò)建和現(xiàn)代化改造項目已進(jìn)入最后完成階段，屆時年產(chǎn)能將從目前1380萬噸增至近2400萬噸。塔塔鋼鐵的擴(kuò)建項目亦接近完成，年產(chǎn)能將從目前970萬噸提高到1600萬噸，JSW鋼公司產(chǎn)能將從目前1000萬噸增至1600萬噸。此外，3家鋼廠還聲稱，未來10年進(jìn)一步投資擴(kuò)產(chǎn)。